论企业融资的税收筹划

一、论文（设计）选题的依据（选题的目的和意义、该选题国内外的研究现状及发展趋势等）1、选题的目的和意义 融资是一个相对独立的企业行为，其对企业经营理财也记得影响，主要是通过资本结构的变动而发生作用的。分析融资中的纳税筹划时，应着重考察两个方面：资本结构的变动究竟是怎样对企业业绩和税负产生影响的；企业应当如何组织资本结构的配置，才能在节税的同时实现税后利益最大化的目标。目前，国内外研究税收筹划的文献比较多，内容也比较全面。这些文献都强调了税收筹划对财务管理的重要性，而后对企业融资、投资以及经营中进行税收筹划的方法进行了系统的、全面的论述。在西方国家，税收筹划这个概念像工作计划一样频繁使用，并有人专门以此为职业，而在我国却有多区别。在我国，税收筹划只是在近些年才逐渐被人们所认识、了解和实践。有利于改变企业的不规范行为。很长一段时间，企业的融资只有单一的银行借款方式，使得企业的资产负债率居高不下，生产经营积极性不高，也造成了银行坏账过多。后来企业在证券市场的圈钱行为也造成了资本市场的混乱，严重损害了中小股东的利益。随着我国的资本市场的成熟，这些发展过程中出现的问题逐步会被解决，在规范化和市场化的运作中，企业会努力降低资金成本，所以在融资活动中减少税金支出是必要的程序和理财行为。有利于企业优化产业结构和社会资源的合理配置。研究融资活动的税收筹划还有利于税法政策的不断完善，它是企业对国家税法及税收政策的反馈行为，也是对政府政策导向正确性、有效性和税法完善性的检验。国家可利用企业税收筹划行为反馈的信息，改进有关税收政策，以完善现行税法，是国家税制建设向更高层迈进。尽管目前我国有关税收筹划的专著很多，但由于现代意义上的税收筹划在我国出现的历史很短，严格来说，我国的税收筹划到目前为止还没有真正走向市场，税收筹划发展、完善还需要相当长的过程。目前对于企业融资活动中的税收筹划进行深入研究的也不多，因此，对企业融资活动中的税收筹划进行系统研究也有一定的理论和现实意义。2、国内外研究现状按照我国2006年实行的公司法规定，股份有限公司申请其股票上市必须具备一定的条件，其中“公司具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力、财务状况良好、且在最近3年内无其他重大违法行为”是必备条件。企业的持续盈利能力是对于企业的会计利润来讲的，企业为了节税，常常采取一些适当的会计处理方法，以减少会计利润，从而减少税收负担。 孔霞（2004）目前，许多外企到中国投资前后，向境内外的银行借大量的资金，其中不乏一些实力雄厚的著名国际公司。促使这些企业向银行贷款，不仅仅是缺少资金，这也是一种避税的办法。根据税法的规定，利息支出是在税前扣除。企业在资金紧缺时，经过有关管理机关批准，可以发行债权筹集资金。债权可以对社会发行，也可以局限于一定范围（如企业内部职工）发行。税法规定资本利息不得在费用中列支，而债权利息可以作为费用列支，因此它可以被作为节税的扣除项目加以利用。利用关联企业进行融资。 徐向真;谭章禄(2006) 税收筹划目前没有统一、确定的概念。荷兰国际财政文献局(IBFD)编著的国际税收辞汇中下的定义是,“税收筹划是指纳税人通过经营活动或个人事物活动的安排,实现缴纳最低的税收。”印度税务专家NJ雅萨斯威(1994)在个人投资和税收筹划一书中称:“税收筹划是纳税人财务活动的安排,以充分利用税收法规所提供的包括减免税在内的一切优惠,从而获得最大的税收利益”。 综上所述,税收筹划的概念可表述为:纳税人在不违反国家现行税法的前提下,为达到税收负担最低化和税后财富最大化的目的,对自身的经营、投资、筹资等活动的事先筹划和安排。 候艳红(2011)企业的筹资活动是企业为了实现生产经营、对内对外投资以及调整资本结构，有效筹措资金的一系列活动。筹资活动的税收筹划主要是通过设计科学合理的资本结构、选择最佳的企业整体资本成本以及有效管理筹资活动产生的财务风险。由于企业的筹资活动可以通过改变资本结构、资本成本和财务风险来影响企业的最终价值，所以说，企业有较大的空间可以进行筹资活动的税务筹划，企业进行筹资活动税务筹划主要应分析资本结构的变动会对企业业绩和税负产生怎么影响；企业应当如何安排资本结构，才能在节税的同时实现所有者税后收益最大化的目标；企业应该如何管理筹资活动的税务筹划风险。筹资活动的税务筹划就是通过通常兼顾的方式，采用最佳筹资组合，合理安排财务结构，规避财务风险，从而实现企业价值的最大化。 3、发展趋势我国正处在计划经济向市场经济的转轨时期，无论从法律法规还是从政府职能方面，都有待于进一步的发展和完善。企业刚刚从原来的体制下解放出来，一些企业领导缺乏税收筹划的意识，加上一些企业的规模较小，税收筹划的人才短缺，使企业不能很好的进行融资的税收筹划，进而影响到企业的经营和扩大再生产。所以我国的研究工作者从我国企业的实际出发，研究融资的税收筹划问题，制定可行性的方案。随着我国资本市场的发展，融资的方案也变得多种多样，所以研究工作者也在这个领域寻求融资税收筹划的新方式。总的来说，在我国融资的税收筹划研究仍然偏重于对传统融资方式的研究。一些在我国起步不久的新的融资方式的发展空间还比较广阔，对这些融资方式的税收筹划的研究也有待于进一步的拓展。二、论文（设计）的主要研究内容及预期目标（一）主要研究内容 本文试图研究企业融资活动中的税收筹划。我国企业的筹资方式正在发生重大的变化，伴随着金融体制的改革和资本市场的发展，我国企业的融资渠道已经从单一的银行借款方式向多元化的融资方式转变，总的来讲是有利于企业的发展，但也暴露了很多问题，比如套取银行信用行为。针对发展过程中出现的问题，有必要规范企业的筹资行为，在逐步完善的资本市场下引导企业健康地、可持续地发展。将企业融资活动作为税收筹划的研究范围，主要研究企业融资活动中所涉及的税收及其对财务管理目标实现的影响，通过对权益资本筹集、债务资本筹集、资本结构选择、租赁筹资不同方式涉及的税收进行筹划，在节约税负的基础上来实现企业价值最大化的目标。（二）预期目标企业在融资活动中，如何通过税收筹划来事先选择有利的融资方案，在资本结构优化的同时，实现企业价值最大化的目标。通过案例说明税收筹划的思路与方法，给企业提供理论与技术上的指导，为企业做出最优财务决策提供依据。三、论文（设计）的主要研究方案（拟采用的研究方法、准备工作情况及主要措施）（一）研究方法本文把企业活动作为税收筹划的研究范围，试图从理论与实务的角度，对企业融资活动中的涉税活动进行筹划，以实现企业价值最大化的财务管理目标。为完成这一任务本文在研究税收筹划对企业融资行为的基础上，在财务管理目标的指导下，结合不同类型融资活动的具体情况，考虑成本效益原则，针对对税后收益产生重要影响的主要涉税事项，对企业融资活动中的税收筹划进行研究。（二）准备工作及主要措施基于研究的内容，准备以下部分内容：说明本文研究的背景、意义、范围、研究思路以及论文结构，并且对税收筹划的理论和企业融资的理论进行阐述。结合案例叙述了融资活动税收筹划的实务过程，最后对案例分析中使用的方法和达到的效果进行了讨论。 对本文的研究结果进行总结，并就企业进行融资活动的税收筹划是应注意的事项给出了建议。四、论文（设计）研究工作进展安排1、选题：2011年10月17日2011年10月27日 2、编写论文大纲：2011年10月28日2011年11月03日 3、撰写开题报告：2011年11月04日2011年11月10日4、论文开题：2011年11月10日 5、撰写论文初稿：2011年11月10日2011年12月20日 6、第一次论文修改：2011年12月21日2011年12月25日7、第二次论文修改：2011年12月26日2012年03月15日8、第三次论文修改：2012年03月16日2012年04月15日9、提交论文：2012年05月04日2012年05月06日10、论文答辩：2012年5月中旬5、 主要参考文献 1 盖地.税务会计与纳税筹划.东北财经大学出版社.2006.2 姚小民.赵新顺.何存花编著.财务管理学.中国物价出版社.2003年6月第1版. 3 李玉枝.刘先涛.浅论企业税收筹划.新知税收网. 2007,（1）. 4 宋献中.纳税筹划与财务管理相关性分析D.新知税收网. 2009,（2）. 5 林群榴.浅谈企业与财务管理中的税务筹划J.广东国税网. 2008 ,（1）. 6 孔霞. 企业税收筹划实物操作. 2006. 7 侯艳红.新税法下企业税收筹划研究D.2011. 8 徐向真.谭章禄,东岳论丛J.2006,（1）. 9 何鸣昊.企业纳税筹划北京,企业管理出版社.2010. 论企业融资的税收筹划摘要 资金的筹资过程是企业财务工作中的一项至关重要的内容。保持企业的资金流的连续是保证企业持续经营的最关键的一环。企业的融资活动在企业的资本运作与经营活动中都要有重要的影响，特别是对于企业的纳税行为产生深远的影响。企业在融资的过程中，通过分析融资的主要方式，选择合理的融资方式和资本结构，对企业融资行为进行科学合理的税收筹划，切实减轻企业的税收负担显得尤为重要。 关键词 企业融资 资本结构 财务杠杆 税收筹划 ABSTRACTFund raising is the process of enterprise financial work in an important content.Keep the cash flow of the company continuously is to ensure business continuity management one of the key ring.Enterprise financing activities in enterprise capital operation and business activities have important implications, especially for the enterprise tax behavior produces far-reaching effect.Enterprises in the process of financing, through the analysis of the main way of financing, reasonable choice of financing and capital structure, the financing behaviors of enterprises to carry out scientific and reasonable tax planning, cogent reduce tax burden of enterprises is very important.Key words Enterprise financing Capital structure Financial leverage Tax planning 目录一、企业融资的主要方式(1)（一）内部融资