侯冠平旅游企业投资与管理

旅游企业投资与管理本课程主要学习方法 理解+记忆 不需要死记，但必须记一些。 没必要硬背，但必须背一些。 对本书内容既要有泛泛理解，又要有重点记忆。 对其中涉及的人物、标志性语言、重点语句、概括性语句、分类性语句进行重点掌握。 答题要求 考生一律用黑色笔进行答题，卷面清楚，段落清晰，主观题内容尽量充分； 名词解释可以根据自己理解进行解释说明； 简答题要求条例清楚，部分要点可适当解释； 论述题按照标准的三段式答题即可，第一部分说明核心概念，中间解释说明，分点叙述在前边加上序号，最后一部分总结。考试基本题型序号类型数量分数总分1名词解释   2单项选择题   3多项选择题   4填空题   5判断或判断说明   6简答题   7论述题   8计算题   9综合应用   第一章 概述复习重点 重点概念： 投资、风险、投资需求效应、投资供给效应、供给时滞、系统风险、非系统风险、资金的风险价值、风险报酬率、机会成本、沉落成本、供给时滞、机会成本 掌握： 资本与资产的关系 与一般的经济活动相比，投资具有的特点 投资活动的类型 旅游企业的投资活动具有的特点 旅游企业投资的作用表现 对旅游企业而言，资金时间价值的实践意义 按时序的不同可将旅游企业投资管理划分为哪几个部分 根据管理内容的不同可将旅游企业投资管理划分为哪几个部分 根据管理的职能划分，旅游企业投资管理包括哪些内容 投资活动的特点与类型 旅游企业投资活动的特点及作用 旅游企业在进行投资时应遵循的原则如何回答论述题？ 如：对旅游企业而言，资金时间价值的实践意义 首先对资金的时间价值进行解释 其次，论述资金时间价值对旅游企业的实践意义 对所论述问题简单总结第一节 投资的含义、特征和分类 投资的含义： 投资；与投资相联系的几个概念；投资的要素 投资的特征： 投资效应的“供给时滞” 投资领域的广泛性和相关性 投资周期的长期性 投资实施的连续性和波动性 投资的风险性和收入的不确定性 投资活动的类型： 按存在形式分类：实体投资、金融投资 按时间长短分类：长期投资、短期投资 按经营方式分类：直接投资、间接投资 按投资方案间的关系分类：独立性投资、相关性投资 按投资主体分类：国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资 按投资的范围分类：广义投资、狭义投资第二节旅游企业投资的特点和作用 旅游业和旅游企业 旅游业概念：汉泽克尔，克拉普夫1942年提出 旅游企业的构成： 整个旅游业中最活跃的部分就是旅游企业 根据我国目前情况，旅游企业可划分为旅行社、住宿企业、交通运输企业、游览娱乐企业、旅游用品和纪念品销售企业 旅游企业投资的特点： 投资主体的多样性；投资客体的复杂性；投资目的的特殊性；投资收益的不确定性 旅游企业投资的作用 对自身发展的促进作用 旅游企业投资是企业生存、发展和获利的直接动力 旅游企业投资是决定旅游企业产品结构形成和变化的物质保证力量 旅游企业投资是提高企业素质、增强企业竞争能力的重要手段 对经济增长的影响 旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 旅游企业投资供给对经济增长的推动作用 带动地方收入增加；产生关联增值效应；增加就业第三节旅游企业投资管理观念 资金的时间价值观念 资金时间价值概念；资金时间价值的意义 资金的风险价值观念 风险：系统风险、非系统风险 资金风险价值 风险产生主要来源于国家宏观政策、市场、成本、技术和其它因素。其中，与旅游企业有关的原因有两个方面：缺乏信息、缺乏有效控制力 机会成本观念 机会成本概念；机会成本计算 沉落成本观念 边际观念 预期观念 弹性观念第四节旅游企业投资管理的内容 管理的含义 法约尔：管理是由计划、组织、指挥、协调与控制等职能为要素组成的活动过程 赫伯特·西蒙（1978年诺贝尔经济学奖得主）：管理就是决策 管理就是根据一个系统所固有的客观规律，施加影响于这个系统，从而使这个系统呈现一种新状态的过程 旅游企业投资管理的含义和内容第二章旅游企业投资环境 重点概念： 政治与法律环境、宏观经济因素、技术环境、冷热国对比法 掌握： 旅游企业的投资环境 旅游企业投资的政治环境 研究旅游企业投资活动的经济环境必须注意哪些方面 “冷热国”对比法在运用中所确定的投资环境因素 我国旅游企业投资环境的现状、存在问题及改善措施第一节投资环境的内容 政治与法律环境 政治环境：政治制度与政治体制，政府行为与效率，政局的稳定性，相关国际政治情况 稳定的政治环境的特征：有序性、连续性 法律环境：旅游企业投资的法律环境可归纳为一国法律的完备性、冲裁的公正性、法制的严肃性等机制因素。主要包括国家立法机关和政府颁布实施的各种法律法规及其稳定性与执行的严格程度。 经济环境： 宏观方面，微观方面 研究旅游投资活动的经济环境必须考虑的因素： 经济制度和经济体制；经济政策；对外经济状况；经济发展水平；经济基础设施状况 经济环境的稳定性将大大降低投资风险（P50） 社会和文化环境 旅游企业投资的社会和文化环境指一个国家和地区的民族特征、文化传统、价值观、宗教信仰、教育水平、社会结构、风俗习惯等情况。 社会文化环境因素对旅游企业的投资活动的影响较其他类型企业更为深远： 社会文化环境的差异往往成为决定旅游项目投资能否成功的重要因素。 文化背景决定了当地普遍的社会态度、思想观念和行为规范，它们影响着投资者与当地政府、组织和个人的交往方式及交往途径。 技术环境 技术环境指一个国家的技术水平、技术政策、新产品开发能力以及技术发展的动向。科学技术的革命性成果极大地改变了社会生产方式、生活方式乃至人口结构。目前，技术环境变化的新趋势之一就是信息技术的快速发展。 信息化使组织机构进一步扁平化和网络化 生态环境 生态环境是生物的个体、种群或群落所在的具体地段环境，包含生物所必需的生存条件以及其它的生态因素。 当前我国生态环境主要面临的问题： 土地超载和耕地锐减；森林赤字；淡水资源紧缺第二节投资环境的评价 “冷热国”对比法 美国学者伊西·特利法克和彼得·班廷在1968年国际商业安排的概念结构一文中提出。 要点：P55 七大投资环境因素： 政治稳定性，市场机会，经济发展与成就，文化一元化法规阻碍，实质阻碍，地理文化方面的差异。 等级尺度法 罗伯特·斯托伯1969年在如何分析国外投资气候一书中提出。 投资环境因素的八大因素：资本抽回，外商股权比例，对外商的管理程度，货币稳定性，政治稳定性，给予关税保护得意识，当地资金的可供程度，近五年的通货膨胀率 多因素评估法： 香港中文大学闵建蜀教授在投资环境的评价方法中提出。 他把影响投资行为的环境因素分为11类：政治环境，经济环境，财务环境，市场环境，文化环境，基础设施，技术条件，辅助工业的发展水平与配套状况，法制健全性，行政效率，竞争环境。抽样统计法：略。第三节我国旅游企业投资环境分析 我国旅游企业投资环境的现状 稳定的政治环境；不断完善的法律环境；富有活力的经济环境P66；广阔的市场潜力；初具规模的基础设施建设；颇具竞争实力的人文和生态环境 我国旅游企业投资环境存在的问题 行政效率低；政策的连贯性差；基础设施建设尚待加强；劳动力素质偏低；市场体系还未真正建立，市场监督乏力 旅游企业投资环境的改善 要有效地改善投资环境，就必须以科学原则为指导，坚持综合治理，多渠道加以改善。 应做好的工作： 坚强基础设施建设，提高综合接待能力；完善市场体系，加强市场监督；改革投资管理体制，提高行政效率；加强法制建设；抓好国外市场促销，拓宽客源层，扩大市场覆盖面；完善经济优惠政策；进一步加强旅游院校建设，培养高质量的旅游管理人才，提高旅游企业投资者的业务素质第三章旅游企业资金筹集和管理 重点概念： 主权资金、商业信用、股票、融资租赁、财务杠杆、指标分析法、项目融资、（项目的）投资结构、有限合伙制、契约型基金、准股本资金、担保、商业担保人、安慰信、（项目的）生产风险、（项目的）环境风险、产权比率、BOT模式 掌握： 资金筹集的原则 外部资金来源 旅游企业从外部筹措资金的重要意义 直接筹资的特点 项目融资具的特点 非公司型合资结构的主要特征 项目融资通常采用的融资模式 借款人在提款时的保证 保证性契约包括的内容 项目融资的租赁安排可以采用的形式 项目融资担保人的类型 项目融资担保的内容 按照表现形式不同可以将项目风险分为哪几类 项目完工风险的表现形式 旅游企业通过融资租赁方式筹集资金的优缺点 旅游企业上市具有的机遇和挑战 项目融资的参与者有哪些 公司型合资结构的含义及其优缺点 以“杠杆租赁”为基础的项目融资模式的含义及其优点 项目投资的阶段与步骤 项目风险的类型鉴别第一节旅游企业资金筹集原理 资金筹集的原则 规模适度原则，即以需定筹原则 结构合理原则 旅游企业筹资按性质不同分为主权资金（自有资金）和负债资金。主权资金包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润；负债资金包括银行非银行金融机构的各种借款、应付债券、应付票据等。 成本节约原则 自愿互利原则 时机得当原则 资金筹集的渠道 按资金来源方向的不同分为内部资金来源和外部资金来源。 内部资金来源： 外部资金来源： 按资金来源通道的不同，可分为直接投资和间接投资。 直接投资： 间接投资： 资金筹集方式 按时间长短可分为短期融资方式和长期融资方式。 短期融资方式：银行的短期借款，商业信用； 长期融资方式：银行长期借款，发行长期债券，发行股票，融资租赁，联营 旅游企业上市的机遇和挑战 1990年12月，上海、深圳两个证券交易所相继成立，标志着新中国债券市场的诞生。 戴国庆教授认为旅游企业上市面临的三大机遇、四大挑战： 三大机遇：能提高旅游企业的知名度，解决旅游企业资金短缺问题，有利于旅游企业开拓新业务； 四大挑战：旅游企业内部结构的改变，会计制度的标准化，股东参与旅游企业利润的分配，提高效率的迫切性。 资金成本 资金成本就是旅游企业为筹措和使用资金而付出的代价。有广义和狭义之分。 资金成本包括各种筹资费用和应付的占用费用或称资金使用费。 资金成本的性质 资金成本与时间价值的比较 资金成本反映了企业的利润分配关系 资金成本的计算原理（略） 资金成本的绝对值应该等于资金筹集费用和资金占用费用之和。 资金成本率指企业取得和使用资金所负担的费用与筹集资金净额的比率。第二节筹资风险 筹资风险的概念 旅游企业的风险来自两