江西省省属国有企业资产经营(控股)有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书(更新)

江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 1 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限 公司 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限 公司2019年度第一期中期票据年度第一期中期票据 募集说明书募集说明书 本期注册金额本期注册金额 人民币人民币20亿元亿元 本期基础发行金额本期基础发行金额 人民币人民币6亿元亿元 本期发行金额上限本期发行金额上限 人民币人民币20亿元亿元 发行期限发行期限 3+N 信用增进情况信用增进情况 无信用增进无信用增进 信用评级机构信用评级机构 东方金诚国际信用评估有限任公司东方金诚国际信用评估有限任公司 信用评级信用评级 主体信用：主体信用：AAA； 债项评级：债项评级：AAA； 发行人：江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司发行人：江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 . 主承销商兼主承销商兼 簿记管理人：簿记管理人： 中国建设银行股份有限公司 联席主承销商： 中国民生银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 联席主承销商： 中国民生银行股份有限公司 二零一九年七月二零一九年七月 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也 不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也 不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时 性承担个别和连带法律责任。 本公司董事会已批准本募集说明书，并承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时 性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力 的重大事项。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力 的重大事项。 本期债务融资工具含事先约束条款，请投资人仔细阅读相关内 容。 本期债务融资工具含事先约束条款，请投资人仔细阅读相关内 容。 本公司正在进行重大资产重组，请投资人仔细阅读相关内容。本公司正在进行重大资产重组，请投资人仔细阅读相关内容。 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 . 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 9 一、与本期中期票据相关的投资风险 9 二、发行人相关风险 9 第三章发行条款第三章发行条款 . 27 一、主要发行条款 27 二、集中簿记建档安排 29 三、分销安排 30 四、缴款和结算安排 30 五、登记托管安排 31 六、上市流通安排 31 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 32 一、募集资金主要用途 32 二、公司承诺 32 三、偿债计划和偿债保障措施 32 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 35 一、发行人基本情况 35 二、发行人历史沿革及重大资产重组情况 35 三、发行人控股股东及实际控制人情况 52 四、发行人重要权益投资情况 53 五、发行人治理情况 67 六、发行人内部控制情况 74 七、发行人人员基本情况 85 八、发行人主营业务情况 89 九、发行人主要在建工程及拟建工程 138 十、发行人未来发展战略 150 十一、发行人所在行业状况 151 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 182 一、发行人近年财务报告编制基础、重大会计政策变更、审计情况及合并范 围变化情况 182 二、发行人主要财务数据 189 三、公司财务状况分析 223 四、负债结构分析 233 五、所有者权益分析 253 六、现金流量分析 254 七、盈利能力分析 258 八、偿债能力分析 261 九、资产运营效率分析 261 十、短期流动性分析 262 十一、发行人有息债务情况 263 十二、关联交易情况 297 十三、或有事项 307 十四、资产抵押、质押、其他限制用途资产以及其他具有可对抗第三人的优 先偿付负债情况 307 十五、境外重大投资及开展衍生产品业务情况 321 十六、直接融资计划 323 十七、其他重大事项 324 第七章公司的资信状况第七章公司的资信状况 . 325 一、近三年债务融资的主体信用评级情况 327 二、本次信用评级情况 327 三、发行人其它资信情况 327 第八章信用增进第八章信用增进 . 334 第九章税项第九章税项 . 335 一、营业税 318 二、所得税 334 三、印花税 334 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排 . 335 一、中期票据发行前的信息披露 335 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 335 三、中期票据存续期内定期信息披露 336 四、本金兑付和付息事项 337 第十一章发行人违约责任和投资者保护机制第十一章发行人违约责任和投资者保护机制 . 338 一、违约事件 338 二、违约责任 338 三、投资者保护机制 339 四、不可抗力 346 五、弃权 358 第十二章本期中期票据发行的有关机构第十二章本期中期票据发行的有关机构 . 359 第十三章备查文件及查询地址第十三章备查文件及查询地址 . 362 一、备查文件 362 二、查询地址 362 附录一：主要财务指标计算公式附录一：主要财务指标计算公式 . 364 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、发行人、 本公司、 江西国 资、国控公司、 省国控公司 公司、发行人、 本公司、 江西国 资、国控公司、 省国控公司 指江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司。 中期票据中期票据 指 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定 在一定期限内还本付息的债务融资工具。 本期中期票据本期中期票据 指 额度为 20 亿元， 期限为 3+N 年的“江西省省属国有企业资产经 营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据”。 本期中期票据 发行 本期中期票据 发行 指 额度为 20 亿元， 期限为 3+N 年的“江西省省属国有企业资产经 营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据”的发行。 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构， 本期中期票据发行期间由中国建设银行股份有限公司担任。 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员. 投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成员.投资人认 购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配 售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿 记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实 现簿记建档过程全流程线上化处理。 主承销商主承销商 指中国建设银行股份有限公司。 联席主承销商联席主承销商 指中国民生银行股份有限公司 承销团承销团 指 由主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商和 分销商组成的承销团 承销协议承销协议 指 公司与主承销商签订的银行间债券市场非金融企业债务融资 工具承销协议 。 余额包销余额包销 指 承销商在规定的承销期结束后，将未售出的超短期融资券全部 自行购入的承销方式。 发行文件发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其它资料及其所有修改 和补充文件（包括但不限于本募集说明书） 。 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 募集说明书募集说明书 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露本期中期票据发行 相关信息而制作的江西省省属国有企业资产经营（控股）有 限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 。 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会。 银行间市场银行间市场 指全国银行间债券市场。 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司。 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限公司。 法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息 日） 。 工作日工作日 指每周一至周五，不含中国法定节假日或休息日。 近三年近三年 指2016 年、2017 年、2018 年。 近三年又一期近三年又一期 指2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-3 月。 元元 指如无特别说明，指人民币元。 新钢集团新钢集团 指新余钢铁集团有限公司。 江中集团江中集团 指江西江中制药（集团）有限责任公司。 建工集团建工集团 指江西省建工集团有限责任公司。 江西钨业江西钨业 指江西钨业集团有限公司。 江西盐业江西盐业 指江西省盐业集团公司 新华金属新华金属 指江西新华金属制品有限责任公司。 直升机公司直升机公司 指江西直升机产业投资管理有限公司。 招标集团招标集团 指江西省招标咨询集团有限公司。 良山矿业良山矿业 指新余良山矿业有限责任公司。 铁坑矿业铁坑矿业 指新余铁坑矿业有限责任公司。 新钢机械新钢机械 指江西新钢机械制造有限责任公司。 江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 新钢汽运新钢汽运 指江西新钢汽车运输有限责任公司。 新钢资源科技新钢资源科技 指新余新钢资源综合利用科技有限责任公司。 新钢建设新钢建设 指江西新钢建设有限责任公司。 新余冶金设备新余冶金设备 指新余冶金设备制造有限责任公司。 贝尔卡特贝尔卡特 指贝尔卡特（新余）金属制品有限公司。 中冶南方中冶南方 指中冶南方（新余）冷轧新材料技术有限公司。 中冶环保中冶环保 指新余中冶环保资源开发有限公司。 中新物流中新物流 指新余中新物流公司。 中鑫金属中鑫金属 指中鑫金属复合材料公司。 俊宜矿业俊宜矿业 指江西俊宜矿业有限公司。 中厚钢板中厚钢板 指 3厚度20mm 的钢板称为中板，20厚度50mm 的钢板称为 厚钢板，厚度50mm 的钢板称为特厚板，统称中厚钢板。 热轧卷板热轧卷板 指 是以板坯（主要为连铸坯）为原料，经加热后由粗轧机组及精 轧机组制成的带钢。 冷轧卷