浙江省能源集团有限公司2019年度第七期超短期融资券募集说明书

浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 1 浙江省能源集团有限公司浙江省能源集团有限公司 2019 年度第年度第七七期期 超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人：中国工商中国工商银行股份有限公司银行股份有限公司 2019 年年 8 月月 发行人发行人浙江省能源集团有限公司 本期发行金额本期发行金额人民币10亿元 发行期限发行期限198天 信用评级机构信用评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果信用评级结果主体：AAA 担保情况担保情况无担保 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 2 二零一九年七月二零一九年七月 重重 要要 提提 示示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对 本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资 工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认 真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准 确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行 承担与其有关的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担 个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集 说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均 视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的 重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平 台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见 “第十三章备查文件” 。 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 3 目目录录 第一章释义.5 第二章投资风险提示及说明.7 一、本期债务融资工具的投资风险.7 二、与发行人相关的风险.7 三、不可抗力因素导致的风险.14 第三章发行条款.15 一、主要发行条款.15 二、发行安排.16 第四章募集资金运用.19 一、募集资金主要用途.19 二、公司承诺.19 第五章发行人的基本情况.20 一、发行人基本信息.20 二、发行人历史沿革.20 三、发行人的出资人及实际控制人.21 四、发行人独立性.22 五、发行人权益投资情况.23 六、发行人公司治理.38 七、企业人员基本情况.48 八、发行人主营业务状况.53 九、主要在建工程和拟建工程情况.74 十、其他经营重要事项.76 十一、发展战略.77 十二、行业状况.78 第六章发行人财务情况分析.92 一、审计报告和季报编制基础情况.92 二、重大会计政策变更情况.93 三、审计情况.96 四、合并报表范围变化情况.97 五、财务报表数据.100 六、发行人重要财务科目分析.108 七、有息债务情况.123 八、关联方关系及关联交易.128 九、或有事项.134 十、发行人受限资产情况.135 十一、衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品的投资和海外投资情况142 十二、直接债务融资发行计划.143 十三、其他财务重要事项.143 第七章发行人资信情况.144 一、发行人信用评级情况.144 二、发行人银行授信情况.145 三、发行人债务违约记录.146 四、发行人债务融资工具发行及偿付情况 146 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 4 五、其他资信重要事项.150 第八章本期债务融资工具担保情况.151 第九章税务事项.152 一、增值税.152 二、所得税.152 三、印花税.152 第十章发行人承诺和安排信息披露.153 一、发行人承诺.153 二、信息披露.153 三、债务融资工具存续期内重大事项的信息披露 154 第十一章违约责任及投资者保护机制.156 一、违约事件.156 二、违约责任.156 三、投资者保护机制.157 四、不可抗力.162 五、弃权.162 第十二章本期债务融资工具发行的有关机构 163 第十三章本期债务融资工具备查文件及查询地址 166 一、备查文件.166 二、查询地址.166 附录：主要财务指标计算公式.168 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 本公司本公司/公司公司/发行人发行人指 浙江省能源集团有限公司 超短期融资券超短期融资券指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，期限在 270 天以内的短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券指金额为 10 亿元的“浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券” 本次发行本次发行指本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书指公司为本期债务融资工具的发行而制作的 浙江 省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融 资券募集说明书 发行文件发行文件指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资 料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本 募集说明书） 人民银行人民银行指中国人民银行 浙江省国资委浙江省国资委指浙江省人民政府国有资产监督管理委员会 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所指指银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 同业拆借中心同业拆借中心指全国银行间同业拆借中心 主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人指簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具 体集中簿记建档操作的机构， 本期超短期融资券 发行期间由中国工商银行股份有限公司担任 承销团承销团指主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销 商组成的承销团 承销协议承销协议指发行人与主承销商签订的 浙江省能源集团有限 公司 2019 年度第七期超短期融资券承销协议 余额包销余额包销指主承销商、联席主承销商按承销协议的规定，在 规定的发行日后， 将未售出的超短期融资券全部 自行购入 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 6 集中簿记建档集中簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理 人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利 率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方 式确定最终发行利率 （价格） 并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线 上化处理 簿记管理人簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构 实名制记账式债务融资工实名制记账式债务融资工 具具 指采用银行间市场清算所股份有限公司登记托管 系统以记账方式登记和托管的债务融资工具 银行间债券市场非金融银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办企业债务融资工具管理办 法法 指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 法定节假日法定节假日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日或休息日） 工作日工作日指国内商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日 或休息日） 元元指人民币元（有特殊说明情况的除外） 装机容量装机容量指 发电机的额定容量 脱硫工程脱硫工程指 将烟气中的由煤燃烧产生的二氧化硫， 用化学方 法吸收转化为无害有利用价值的东西， 以降低二 氧化硫的排放量 超临界燃煤发电机组超临界燃煤发电机组指 主蒸汽压力一般为 24 兆帕左右，主蒸汽和再热 蒸汽温度 540560，热效率约 41%左右的火 电机组 超超临界燃煤发电机组超超临界燃煤发电机组指 主蒸汽压力为 2535 兆帕及以上，主蒸汽和再 热蒸汽温度 580以上，热效率约 45%左右的火 电机组 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章投资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期债务融资工具无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立 的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引 致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额 兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评 价和认购本期债务融资工具时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、本期债务融资工具的投资风险一、本期债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期债务融资工具存续期内，国民经济总体运行状况、国家宏观经济、 金融政策以及国际环境变化等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的 波动将对投资者投资本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期债务融资工具发行后将在银行间债券市场进行交易流通，受银行间 债券市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响，发行人无法保证本期债 务融资工具在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响本期债务融 资工具的流动性，导致投资者在债务融资工具转让和变现时面临困难。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期债务融资工具不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。 在本期债务融资工具存续期内，如果发行人的经营状况和财务状况发生重大 变化，或者受市场环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获 得足够资金，可能影响本期债务融资工具本息的按期足额偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率回升的风险、资产负债率回升的风险 发行人主营业务为电力的生产和销售， 电力项目建设的重要特点是固定 资产比重较大，需要大量的资金支持，发行人目前的资金来源主要通过银行 贷款及债务融资工具进行融资，至 2018 年末公司负债总额为 10,276,308.87 万元， 资产负债率 48.78%； 截至 2019 年 3 月末公司负债总额为 10,457,346.99 浙江省能源集团有限公司 2019 年度第七期超短期融资券募集说明书 8 万元，资产负债率 48.79%。公司目前资产负债水平较好，但随着公司业务 的进一步发展，如果公司的资产负债水平不能保持在合理范围内，企业的财 务管理将面临一定风险。 2、借款利率波动的风险、借款利率波动的风险 目前公司的主要融资方式为银行借款和发行债务融资工具，尽管公司 2009 年以来多次以固定利率方式发行了企业债和中期票据，截至 2019 年 3 月末，存续的中期票据余额达到 115 亿元，其他各类债券 179 亿元，但公司 的银行长期借款余额仍有 3,952,589.32 万元，未来利率的波动将会对公司的 经营带来影响。 3、所有者权益结构不稳定风险、所有者权益结构不稳定风险 近年来发行人的未分配利润积累较多、占所有者权益的比例较高， 2016-2018 年及 2019 年 3 月末，企业未分配利润分别为 4,422,281.01 万元、 4,726,969.72 万元、5,060,560.02 万元、和 5,150,698.18 万元，占所有者权益 的比重分别为 44.21%、45.49%、46.89%和 46.94%。企业未分配利润逐年上 升， 在所有者权益中占比逐年增加。 目前发行人上缴国有资本收益比例为上 一年度归属母公司净利润的 30%，但是未来如果发行人对未分配利润进行 更大金额的分配， 则会使发行人所有者权益金额减少，进而造成一定的财务 风险。 4、可供出售金融资产公允价值波动风险、可供出售金融资产公允价值波动风险 截至 2