浅谈企业财务风险分析与防范初稿.doc

四川理工学院毕业论文 浅谈企业财务风险分析与防范 四川理工学院经济与管理学院 二 O 一三年五月 2 摘摘 要要 随着时代进入 21 世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、 更深层次的方向发展，在企业发展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财 务管理的核心问题。本文针对加强企业财务风险管理进行论述，在系统分析财 务风险的本质及我国企业财务风险成因的基础上，建立我国企业的财务预警指 标，进行适当的财务风险决策，以期为财务风险管理及防范提供参考。因此， 加强财务风险管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。资企业财务风险预 测研究的需求日益迫切。急需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财 务风险。以期降低风险，提高效益，实现预期财务收益。 关键词：财务风险，风险分析，风险防范，财务危机 四川理工学院毕业论文 ABSTRACT Over time into the 21st century, the risks of enterprises as the change of new economic environment to develop in the direction of wider, deeper, at the same time in the enterprise development of the enterprise financial risk management increasingly become the core of enterprise financial management problems. Strengthen enterprise financial risk management, this paper discusses, in the systematic analysis of the nature of financial risk and our country enterprise financial risk causes, on the basis of establishing our country enterprise financial early warning indicators, proper financial risk decision-making, so as to provide reference for financial risk management and protection. Therefore, strengthening financial risk management has become all levels managers pay close attention to the problem. Venture enterprise financial risk prediction research the needs of the increasingly urgent. Urgently needs to establish an effective financial warning system to predict and control counter and handling financial risks. In order to reduce risk, improve efficiency, realizes the expected financial gains. Key words: financial risk, Risk analysis, Risk prevention, the financial crisis 4 目目 录录 1 1 前前 言言 1 1 2 2 财务风险的概述财务风险的概述 1 1 2.1 财务风险的特征及类型 1 2.1.1 财务风险的特征 1 2.1.2 财务风险的类型 2 2.2 加强采取风险管理的重要性 5 2.2.1 企业财务风险管理是外部环境变化的要求 6 2.2.2 企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要 6 2.2.3 企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障 6 3 3 中小企业财务风险管理的现状中小企业财务风险管理的现状7 7 3.1 管理系统欠缺 7 3.2 风险意识不强 7 3.3 资本结构不合理 7 3.4 企业内部财务关系混乱 8 3.5 筹资风险的存在 8 4 4 中小企业财务风险存在问题的原因分析中小企业财务风险存在问题的原因分析9 9 4.1 财务风险的具体体现 9 4.1.1、企业资金结构不合理，负债资金比例过高 .9 4.1.2、投资决策失误，导致大量投资失误 .9 4.1.3、企业赊销比重大，应收账款缺乏控制 10 4.1.4 、企业存货库存结构不合理，存货周转率不高 .10 4.2 企业财务风险的成因 .10 4.2.1 企业管理系统欠缺 .10 4.2.2 企业财务人员的风险意识浅薄 .11 4.2.3 企业资本结构不合理 .11 4.2.4 企业内部财务关系混乱 .11 4.2.5 筹资风险的存在 .11 5 5 财务风险的防范措施财务风险的防范措施1212 四川理工学院毕业论文 5.1 建立完善的财务管理体系 .12 5.2 强化风险意识 .13 5.3 建立财务预警系统 .14 5.4 建立健全财务风险的内部控制机制 .15 5.5 提高财务决策的科学化水平 .16 6 6 结束语结束语 1919 7 7 致致 谢谢 2020 8 8 参考文献参考文献 2121 四川理工学院毕业论文 1 1 前 言 目前我国国有企业由于底子差，资本金不足，资金短缺，资本结构不合理， 负债率过高，企业利息负担过重，严重影响企业的生存和发展。作为企业管理 人员，特别是企业财务管理人员应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关 系，把握时机发挥风险对企业的有利作用。防范和控制风险对企业产生的不 利效果，即财务危机。本文从以下几个方面论述了引起企业财务危机的原因及 其相应的防范措施。在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险。财务风险 具有一定的可变性、客观性、损失性、收益性。企业的财务风险是企业内、外 部各种因素共同作用的结果，筹资风险产生的根本原因在于企业理财不当。而 投资风险它不仅是一种理财不当造成的支付风险，更主要是由于企业经营不当 造成的净资产总量减少。企业存在风险的同时，防范意识也要首当其冲，必须 做到必须建立在科学基础上，提高投资项目的决策水平，加强风险意识，掌握 风险管理的主动权，这样才能使企业不受风险的阻碍。 2 财务风险的概述 2.1 财务风险的特征及类型 2.1.1 财务风险的特征 1 客观性 企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，只要企 业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经 营的各环节中，并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说， 风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段 来应对风险，从而避免费用、损失的发生。 2 不确定性 2 财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生， 也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时 都具有蒙受损失的可能性。 3 损失性 财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以 量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性，经济效益的 稳定性，最终威胁企业的生存。 4 收益性 一般情况下，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收 益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说， 收益性与损失性是共存的，同时财务风险与收益在一定条件下会相互转化。在 我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经 营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的 收益，也就会影响企业收益。 2.1.2 财务风险的类型 2.1.2.1、按企业理财活动的不同环节进行分类 由于企业理财活动主要包括筹融资活动、投资活动、资金回收活动和收益 分配活动。这四个方面相互联系、相互制约又相互独立，构成了企业全部理财 工作的主线。因此财务风险主要表现为企业筹资、投资、资金回收、收益分配 等财务活动的未来实际结果偏离预期结果的可能性。所以财务风险可以按照财 务的主要环节划分为筹融资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等 具体形式。 （1）筹资风险 筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金 给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务 杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。 在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。 一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票 利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，由于市场不完善 的特性在特定时期内合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降 四川理工学院毕业论文 3 低企业的综合资本成本，提高公司价值。利用债务筹资可以获得财务杠杆利益， 但是企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必然会使企业 承担的利息支出过大，进而出现财务危机。因此，要保持合理的资本结构，减 轻偿债压力。 当企业有资金需求时，坚持“先内部融资，后外部融资，先负债融资，后 股权融资”的原则。所谓内部融资是企业内部通过计提固定资产折旧，无形资 产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业在举债过程 中，要做好负债规划，长期借款与短期借款在时间上的相互错开，避免到期日 偿债压力过大，同时负债偿还日期与利润分配日期均匀安排。总之，尽可能使 长期负债、短期负债和利润分配日期在时间和金额上的均匀设置，避免同时 “挤兑”情况的发生。 （2）投资风险 投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期 收益偏离的风险。 投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的 投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项 目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风 险较大。项目投资过程中，可以把多个方案进行比较，根据“均值方差” 准则进行选优，选取其中期望报酬率较大、同时方差较小的投资项目。对于投 资风险的防范，可以采用风险转移法，将企业所的面临的风险转移，以一定的 代价转嫁给其他单位。强烈反对有的学者提出的，诸如实行多种经营，选择一 些与企业主业不相关的投资项目或利润率相互独立的产品，使得不同产品的旺 季和淡季、高利润与低利润项目在时间或数量上相互补充或抵消等以及进行多 元化投资。从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应该积极地培养 自己的核心竞争力，使企业的产品和服务达到行业领先水平，这样才有利于企 业的发展和盈利能力的增强，而不是分散企业的资本，投入到一些与企业的主 业不相关的项目上，这样做只会弱化企业的竞争力，尽管某些项目在短期来看 确实有利可图。 世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势，很少会同时在几个 行业里都出类拔萃。举个很明显的例子，美国英特尔公司的芯片在世界上是首 屈一指的，但是英特尔公司不会因为 IT 业不景气，转而投资房地产或是其他行 4 业，他仍然加大投资、加强研发力度，不断使芯片技术更新换代，始终在行业 里保持领先优势地位。企业在保持主业健康发展的同时，可以把闲散的资金交 由投资公司或是基金管理公司运作，获取利润。所谓“术业有专攻” ，这既可以 保证资金的安全，又能保证预期的利润。 （3）经营风险 经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个 环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。 经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风 险等。