金融学第二章 信用

1、1,第二章 信 用,第一篇 范 畴,2,第二章 目录,第一节 信用及其与货币的联系第二节 高利贷 第三节 信用活动的基础 第四节 信用的形式 第五节 股份公司,3,通过本章的学习，要系统了解信用的原理，熟知信用的各种形式，认识高利贷信用和现代信用的基础；掌握和理解现代信用的各种形式和作用，了解股份公司。,4,第二章 信 用,第一节 信用及其与货币的联系,5,第二章第一节 信用及其与货币的联系什么是信用,1. 在中国的传统文字中，如果是讲道德规范、行为规范，是一个“信”字； 如果讲的是经济范畴，与之相当的是“借贷”、是“债”，等等。2. 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。 借以归还为义务的取得； 贷以收回为条件的付出。3. 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。,6,第二章第一节 信用及其与货币的联系什么是信用,4.概念：信用是一种借贷行为，是偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。5.本质：信用这种借贷行为反映着商品生产者之间的生产关系，并为一定的生产关系服务。,7,构成：1、主体：经济活动中的赤字部门和盈余部门2、关系

2、：债权债务关系3、条件：还本付息4、标的：实物或货币5、载体：信用工具特点：暂时性、偿还性、收益性、风险性,8,第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系,1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。2.其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。3. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。,9,第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系,4.产生的原因：第一是由于剩余产品的出现；第二是私有财产的出现从根本上说，信用起源于商品经济，起源于商品经济条件下人们具有相对独立的经济利益。5.发展：口头信用契约信用质押信用 私人信用国家信用国际信用高利贷信用资本主义信用社会主义信用,10,6.信用的存在形式包括实物借贷和货币借贷两种形式。7.信用与货币的关系是两个不同的经济范畴，但二者之间又有紧密的联系。随着资本主义经济的确立，信用货币最终取代了金属货币，这时，任何独立于信用活动之外的货币制度已不存在；任何与货币

3、无关信用活动也不存在，当它们两者不可分割地联系在一起时，就产生了金融范畴。,11,第二章 信 用,第二节 高 利 贷,12,第二章第二节 高利贷高利贷的特点,1.定义： 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 2.极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代； 特点：利率极高、非生产性3.高利贷瓦解的原因：A、随着商品经济的发展，形成大量货币供给B、由于信用关系不断创造信用工具，满足了货币需求。4. 现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。 在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为具有高利贷性质的借贷。,13,第二章第二节 高利贷对高利贷的态度,1. 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。,14,第二章第二节 高利贷我国的民间借贷,“驴打滚” 盛行于华北一带。贷款以一个月为期，利息起息为4分或5分，到期还不了，利息加倍，利上加利，越滚越多，利息翻番速度之快如同驴子打滚翻身一般。,“印子钱” 曾流行于全国各地。在抗

4、日战争前的上海，借印子钱10元，放债人先扣下1元，实借出9元，分60天还清，连本带利每天还两角钱，到期要还12元。,15,要界定高利贷，还与借款的期限有关。下面是央行2011年7月7日调整的各档次年利率及4倍计算后的月利率： 六个月 6.10% 6.10%/12*4=20.33（月利率最 高为20.33，超过为高利贷，下同） 一年 6.56% 6.56%/12*4=21.86 一至三年6.65%（含三年） 6.65%/12*4=22.16 三至五年6.90%（含五年） 6.90%/12*4=23 五年以上7.05% 7.05%/12*4=23.50,16,第二章第二节 高利贷我国的民间借贷,1. 当前的民间借贷是否是高利贷？简单阐述。应采取的对策。3. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。,17,中华人民共和国合同法第二百一十一条自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。最高人民法

5、院印发关于人民法院审理借贷案件的若干意见的通知第6条：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。,18,第二章 信 用,第三节 信用活动的基础,19,有一种说法，认为现代经济可以称之为“信用经济”。理由是债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。如：美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样地出名。2012年1月份资料显示，美国联邦政府的债务已高达15.23万亿美元，超过了美国全年GDP（约15.17万亿美元）。,第二章第三节 信用活动的基础“信用经济”,20,第二章第三节 信用活动的基础债权债务关系覆盖整个经济生活,1. 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支赤字。2. 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债； 任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。,21,第二章第三节 信用活动的基础部门的划分及其一般的盈余/赤字规律,将具

6、有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门： 个人部门； 企业部门； 政府部门； 国外部门； 金融部门。,22,第二章第三节 信用活动的基础信用关系中的个人,1. 把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中，通常是大多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。,23,第二章第三节 信用活动的基础信用关系中的其他经济行为主体,1. 信用关系中的企业： 是货币资金的大的供给者，也是货币资金的主要需求者；2. 信用关系中的政府：一般是货币资金的需求者；赤字普遍存在3. 国外部门盈余赤字互见；4.信用关系中的金融机构：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。,24,第二章第三节 信用活动的基础资金流量分析,1. 从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。2. 模型依据的恒等式： Y = C + I + XM,25,第二章第三节 信用活动的基础资金流量分析,3. 资金流量模型：,26,第二章 信 用,第四节 信用的形式,27,最古老的信用高利贷信用最基础的信用

7、商业信用 最广泛的信用银行信用 最安全的信用国家信用最不可靠的信用民间信用最潇洒的信用消费信用,28,第二章第四节 信用的形式商业信用,1. 典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。2. 在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。3. 交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。,29,4.概念 商业信用就是指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。5.特点商业信用与特定商品买卖相联系商业信用的供求与经济景气状态一致,30,6.形式：两种基本形式赊销商业信用最早的基本形式。在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付，即延期支付。预付买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。此外还有：分期付款；委托代销；预付定金；补偿贸易等。,31,7.工具：(

8、1).本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人。(2).汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令债务人在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人。 承兑：商业承兑汇票；银行承兑汇票。 (3).商业票据和票据流通 商业票据是商业金融信用最主要的工具。一方面，暂无全额支付能力的企业可以通过签发广为接受的承兑票据，实现商品交易；另一方面，需要资金周转的企业还可以将已承兑的票据进行背书转让或到商业银行贴现，把远期的支付手段转化为即期现实的支付手段。,32,第二章第四节 信用的形式商业票据,1. 本票与汇票期限不超过1年。 汇票必须经过债务人“承兑”方才有效；2. 票据的“无因性（抽象性）”和“不可争辩性”。 票据的无因性是指票据权利与取得票据的原因相分离。原因关系的无效或瑕疵，不影响持票人行使票据权利，票据债务人也不得以此抗辩。（有例外，例外称为原因牵连）持票人行使票据权利不需证明取得票据的原因。原因关系中的约定、抗辩等事项，若没有显现在票面上，则不享有票据抗辩权。,33,8.商业信用的作用及其局限性1、作用：润滑生产和流通；票据融资促进商品销

9、售:促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售，可避免积压和影响再生产，买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等，使再生产正常进行。加强企业间联系:建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。企业之间互相监督:发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。加速资金周转:提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动；贷方既卖出商品，又使多余资金找到使用场所，增加利息收入。,34,2、局限：规模上:受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；方向上:上游企业对下游企业，信用范围比较的窄。参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。期限上:时间短，难以提供较长期信用,35,第二章第四节 信用的形式银行信用,1.含义：银行信用是指以银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。2. 由金融机构主要是银行作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 3. 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。,

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