电子文档交易市场
安卓APP | ios版本
电子文档交易市场
安卓APP | ios版本

华泰证券(国信证券)公司调研-金色阳光新股快车上市版

4页
  • 卖家[上传人]:老**
  • 文档编号:34235
  • 上传时间:2016-11-15
  • 文档格式:PDF
  • 文档大小:283.79KB
  • / 4 举报 版权申诉 马上下载
  • 文本预览
  • 下载提示
  • 常见问题
    • 1、 国信证券 经纪事业部 主办 200 9年2月26日 星期五 华泰证券(601688)新股上市 综合分析 新股聚集 华泰证券是一家盈利能力较高、规模和效率兼备、新业务先试先行的优质券商。公司目前有证券营业部155家,在上市券商中仅次于招商证券和中信证券。公司经纪业务的规模和效率在行业中较为出众。公司通过吸收合并信泰证券、收购联合证券,经纪业务实力迅速增强,市场占有率行业排名居前,在前十券商中高居前三; 公司投行业务在中小项目中优势明显, 2009年投行业务市场占有率提升,和华泰联合证券业务划分完成后,承销业务的专门性增强;公司控股的长城伟业期货科技和研发实力较强,连续6年成交排名全国前7位,在股指期货推出后受益较高;公司满足首批试点融资融券业务资格条件,获批可能性大。 投资分析 对比最近以来上市主板公司首日开盘涨幅以及同行业公司上市后及近期表现,以询价上限计算,预计上市首日开盘价20涨10%左右。 风险提示 1、存在市场下跌,导致成交量和自营收益低于预期的风险;2、华泰联合业务整合的风险。 发行数据 发行总数(股) 784,561,275 网上发行(股) 549,193,000 公司代

      2、码 601688 发行定价(元) 20 市盈率(倍) 签率% 市日期 2010资要点 新股上市:601688 华泰证券今日上市,发行价 20 元,公司是是近年来发展最快的大型券商之一,经纪业务占据绝对主导地位,经纪业务规模行业领先。 新股快车 - 2 - 机构询价区间与合理上市价格比较 机构作者 合理价格区间 (A 股上市后) 业绩预测 竞争优势/值 国金证券 李伟奇 预计公司 10 年摊薄的 目前上市券商 09 年 值平均水平为 30 倍,10年 值平均水平为 27 倍,我们给予华泰证券09 年和 10 年 别为 25和 23。 江海证券 胡轶韬 预测公司2010年、 司在经纪业务、投行业务、自管业务等传统业务均接近或略强于海通证券, 并且在创新业务方面准备较为充分,未来 3 年创新业务贡献值得期待。充分考虑上述因素,给予公司 2010 年 30 倍 P/E 申银万国 励雅敏、孙健 24 预计 2010 元,对应 予2010年23相投顾 姚轶楠、石磊 预计公司 2010、2011 年年别为 和 们认为给予公司20中投证券 陈剑涛 我们预计公司 2010 基于公司10年盈利预测, 我们

      3、认为公司上市后的合理估值在25 可比公司估值参考 代码 名称 8 年每股 收益 08 年 00030 中信证券 00837 海通证券 01788 光大证券 00562 宏源证券 00686 东北证券 00728 国元证券 00109 国金证券 00999 招商证券 业均值 机构观点 国金证券: 公司在行业中具有一定的竞争优势。 1、江苏省国资委为公司的实际控制人,公司的股东资源较为丰富; 2、公司已基本形成集证券、基金、期货和银行为一体的证券控股集团雏形,公司的集团版图在上市券商中最为全面; 3、与中信、海通和招商较为相似的均衡业务结构使公司的抗周期优势较为突出; 4、作为A 类和创新类的证券公司,公司在融资融券、股指期货和 创新业务中均具有先发优势。这些创新业务的 新股快车 - 3 - 开展有望促进公司的进一步发展。 国泰君安: 公司是较早拿到资产管理、直接投资、 港业务等资格的少数几家券商之一。虽然总体上新业务仍处于起步阶段,但大资产管理业务规模优势明显。到 2009 年末,资产管理和基金管理规模分别达 142 亿元和 658 亿元,居行业第 1 位和第 4 位。融资融券和股指期货

      4、业务准备充分,上市后融资融券成为首批试点的可能性大大增加。我们预期, 2010 年两者合计对业绩的贡献度可望达到 10%左右,因此,华泰对新业务弹性不逊于海通和光大。 中金公司 :华泰证券经纪业务市场份额仅次于中信证券,盈利模式对自营业务依赖较小,且在资产管理业务领域拥有一定优势,业绩波动性小于多数上市证券公司。华泰证券净资本超过 50 亿元、为 A 类 A 级证券公司且参加了全网测试,符合首批融资融券试点标准。 公司基本面 公司简介: 公司前身是 1991 年成立的江苏省证券公司。经营稳健,并成功抓住了证券市场低迷时期的低成本扩张机会,03 年参股了南方基金,04 年与 资组建友邦华泰基金;05 年托管收购亚洲证券,06 年控股联合证券,同年参股江苏银行;07 年收购信泰证券,09 年通过定向增发吸收合并信泰证券、收购联合证券股权至 公司第一大股东为江苏国信资产管理公司(持股 ,实际控制人为江苏省国资委。 主营业务:包括经纪业务、投行业务自营业务、基金和资产管理业务。 所属行业:证券行业 公司亮点: 1、融资融券和股指期货等创新业务推出将推动未来行业收入结构发生较大变化 盈利模式多元

      5、化、经营规范化、规模化和竞争国际化将成为行业未来主要发展趋势。净资本规模将成为决定券商业务规模的关键因素。综合各方面情况看,华泰证券有望充分分享行业成长机会。 2、值得期待的华泰联合业务整合 2009 年华泰系经纪市场份额 位居第二,高于剔除中信建投后的中信系( 。公司计划利用一年的时间来对华泰联合的经纪业务进行整合,其中包括统一交易系统和运营平台,业务整合有利于效率提升。值得持续跟踪。 近期待发行上市股票一览表 股票 代码 股票 简称 申购 代码 发行数(万股) 网上发行 (万股) 申购上限(万股)发行 价格 申购日期中签号公布日上市 日期 发行 市盈率 中签率 每中一 签约 约万元 冻结资金亿元002371 七星电子 2371 1,656 1325 10三)3 002370 亚太药业 2370 3,000 2400 10三)3 002369 卓翼科技 2369 2,500 2000 10三)3 002368 太极股份 002368 2,500 2000 10二)3 002367 康力电梯 002367 3,350 2680 10二)3 002366 丹甫股份 002366 3,35

      6、0 2680 10二)3 新股快车 - 4 - 重要声明 本产品信息均来源于资讯合作伙伴,本产品所提供之交易备忘、个股资料、投资咨询建议等信息,力求但不保证数据的准确性和完整性,请以上市公司公告信息为准。本产品的内容和意见仅供参考,并不构成所述证券买卖的出价或询价,不作投资依据。国信证券股份有限公司对非因我公司重大过失而产生的上述产品内容错漏,以及投资者因依赖上述资料进行投资决策而导致的财产损失,不承担法律责任。 我公司或关联机构可能会持有本产品中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。 资讯合作伙伴:全景网 z “金色阳光”金通道、金智慧、金锦囊系列产品着眼于为客户提供个性化的增值服务,已成为经纪业务的高端品牌,2006 年荣获“深圳市金融创新奖” 。 z “金色阳光”咨询系列产品,现已推出的产品有金色阳光早班车 、 金色阳光短信快车 、 金色阳光投资策略(视频) 、 金色阳光新股快车 、 金色阳光机构晨会视线 、 金色阳光机构报告速递 。 国信证券经纪业务 z 国信证券经纪业务坚持走“精品营业部”发展道路,以业内排名第 18 位的营业部数量创造了股票基金交易量排名第三的成绩;2005 年2007 年股票基金交易总额排名稳居第四,2008 年进入前三甲;市场占有率一路攀升,2005 年为 2006 年为 20 07 年为 2008 年达到 z 2008 年国信证券单个营业部平均净收入行业排名第三,沪市营业部交易额前 10 名国信证券占 4 家,深市营业部交易额前 10 名国信证券占 7 家; z 2007 年, “新型经纪业务管理模式”获深圳市金融创新一等奖; z 2006 年,被21 世纪经济报道评为“2006 年最具盈利能力经纪团队”和“2006 年最佳营业部营销奖” 。 联系方式 z 国信证券股份有限公司经纪事业部 地址:深圳红岭中路 1010 号国际信托大厦 9 楼(邮编:518001) 电话: (0755)82130833 传真: (0755)82133302 网址:z 国信证券股份有限公司各营业部 联系电话:95536 委托电话:95536 如有意见或建议,请与我们联系: 国信证券股份有限公司经纪事业部 咨询产品组 高晓燕 电话:0755970 电邮:

      《华泰证券(国信证券)公司调研-金色阳光新股快车上市版》由会员老**分享,可在线阅读,更多相关《华泰证券(国信证券)公司调研-金色阳光新股快车上市版》请在金锄头文库上搜索。

      点击阅读更多内容
    最新标签
    发车时刻表 长途客运 入党志愿书填写模板精品 庆祝建党101周年多体裁诗歌朗诵素材汇编10篇唯一微庆祝 智能家居系统本科论文 心得感悟 雁楠中学 20230513224122 2022 公安主题党日 部编版四年级第三单元综合性学习课件 机关事务中心2022年全面依法治区工作总结及来年工作安排 入党积极分子自我推荐 世界水日ppt 关于构建更高水平的全民健身公共服务体系的意见 空气单元分析 哈里德课件 2022年乡村振兴驻村工作计划 空气教材分析 五年级下册科学教材分析 退役军人事务局季度工作总结 集装箱房合同 2021年财务报表 2022年继续教育公需课 2022年公需课 2022年日历每月一张 名词性从句在写作中的应用 局域网技术与局域网组建 施工网格 薪资体系 运维实施方案 硫酸安全技术 柔韧训练 既有居住建筑节能改造技术规程 建筑工地疫情防控 大型工程技术风险 磷酸二氢钾 2022年小学三年级语文下册教学总结例文 少儿美术-小花 2022年环保倡议书模板六篇 2022年监理辞职报告精选 2022年畅想未来记叙文精品 企业信息化建设与管理课程实验指导书范本 草房子读后感-第1篇 小数乘整数教学PPT课件人教版五年级数学上册 2022年教师个人工作计划范本-工作计划 国学小名士经典诵读电视大赛观后感诵读经典传承美德 医疗质量管理制度 2 2022年小学体育教师学期工作总结 2022年家长会心得体会集合15篇
     
    收藏店铺
    关于金锄头网 - 版权申诉 - 免责声明 - 诚邀英才 - 联系我们
    手机版 | 川公网安备 51140202000112号 | 经营许可证(蜀ICP备13022795号)
    ©2008-2016 by Sichuan Goldhoe Inc. All Rights Reserved.