基金从业考试知识点-10章
8页1、第十章 另类投资 本章描述了另类投资的基本情况。 第一节介绍另类投资的概况 第二节介绍私募股权投资基金的种类,投资者以及退出机制。 第三节介绍了不动产投资的地产类型以及多种不动产工具包。 第四节介绍了能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四种大宗商品类型和投资模式。 第一节 另类投资概述 学习内容 知识点 另类投资的发展 另类投资的内涵与特点 另类投资的国际化趋势 另类投资海外市场发展概况 另类投资的优点与局限 另类投资的收益与风险特征 一、另类投资的内涵与发展 定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。 通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基础设施、对冲基金、收藏市场等领域。 仅说明其有别于股票、债券等传统资产。 另类也不意味着都是创新,房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史。 除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外,另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。 二、另类投资的优点与局限性 (一)另类投资的优点 1提高收益 ( 1)通过投资组合的多元化来提 高其投资回报 ( 2)能够通过大多数另类投资产品所具有的“抗通胀”这一特性来达到回避通胀风险
2、的作用。 2分散风险 ( 1)“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资,更适用于整个证券投资组合当中,另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用。 ( 2)由于另类投资产品与传统证券投资产品具有较低的相关性,所以投资者能够通过另类投资产品达到分散投资风险的作用。 (二)另类投资的局限性 1缺乏监管和信息透明度 ( 1)另类投资的经理人不会将持有另类投 资产品的信息公开,投资者所能够获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制 ( 2)另类投资产品流动性较差,获取回报的时间较长,通常仅需以月或季度为单位给投资者报告资产净值的变动,所以个人投资者相比于机构投资者更难获取有关另类投资产品市场变动的重要信息,这也能说明为什么机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品。 2流动性较差,杠杆率偏高 ( 1)与传统投资产品不同,在未遭受损失的前提下,很难将另类投资产品快速出售换取现金。 ( 2)大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作,因此,另类投资在成功运营时,投资者能获取很高的回报率;但是在失败时,给投资者带来的损失是非常高的。 3估值难度大,难以对资产价值进行准确评估 (
3、1)大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的。估价是指基于一系列假设对一项资产的价格进行评估的过程。 ( 2)有时另类投资产品流动性较差的问题也可能导致估值的不准确,市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值。 第二节 私募股权投资 学习内容 知识点 私募股权投资简介 私 募股权投 资 的定义及主要投资对象 专业化的私募基金,多元化的金融机构直接投资部门、大型企业的投资部门 私募股权投资的战略形式 风险资本、成长权益、并购投资、危机投资、二级市场 私募股权投资基金的形式 合伙制、公司制、信托制 私募股权投资的退出形式 首次公开发行、买壳和借壳上市、管理层回购、二次出售、破产清算等 一、私募股权投资概述 私募股权投资起源和盛行于美国,已经有 100 多年的历史。 ( 1)专业化的私募投资基金,如黑石集团等; ( 2)大型多元化金融机构下设的直接投资部门,如摩根士丹利、 根等; ( 3)中方机构发起、外资进行入股,如联想控股的成员企业弘毅投资, ( 4)大型企业的投资基金部门,为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略; ( 5)具有政府背景的投资基金等。 二、私募股权投
《基金从业考试知识点-10章》由会员老**分享,可在线阅读,更多相关《基金从业考试知识点-10章》请在金锄头文库上搜索。
揭密电商行业的客服秘诀(实战篇)-淘宝客服培训资料
综合英语(第一册下)
综合英语(第一册上)
综合英语(第二册下)
综合英语(第二册上)
专科起点升本科考试大纲(新)
专科起点升本科考试大纲(2003)
职称英语考试大纲(C级)
朱涛:中小培训机构信息化分析与管理
中小培训机构运营中需要关注的若干财务问题
中小学英语培训市场竞争
中小培训学校运营中需要关注的财务问题
直言我国民办教育制度创新(卢志文)
政龍文教科技(股)公司
赵育麟:教育培训机构需关注修炼的八大关系
张占奇:太原会议 实施精细化管理课件
怎样做好家校服务工作
职称英语考试大纲(A级)
英语单词分类记忆
研究生英语入学考试大纲(2004)
2023-06-25 33页
2023-06-25 31页
2023-06-25 32页
2023-06-25 33页
2023-06-25 33页
2023-06-25 33页
2023-06-25 34页
2023-06-25 32页
2023-06-25 34页
2023-06-25 32页